Warren Buffett tiết lộ cách đầu tư đơn giản giúp phần lớn nhà đầu tư kiếm tiền dài hạn

Warren Buffett nhiều lần khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân không cần chọn cổ phiếu hay cố đoán thời điểm thị trường. Thay vào đó, mua quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí thấp và kiên nhẫn nắm giữ là chiến lược ông tin có thể mang lại hiệu quả vượt trội trong dài hạn.

Không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần kiên nhẫn nắm giữ

Ở tuổi 96, Warren Buffett vẫn giữ nguyên quan điểm đầu tư được ông nhắc đến suốt nhiều thập kỷ: phần lớn nhà đầu tư không cần cố gắng tìm ra cổ phiếu chiến thắng hay liên tục mua bán để kiếm lời.

Trong thư gửi cổ đông Berkshire Hathaway năm 2017, Buffett cho biết khuyến nghị thường xuyên của ông là đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí quản lý thấp. Đây là loại quỹ mô phỏng diễn biến của S&P 500, chỉ số đại diện cho khoảng 500 doanh nghiệp lớn niêm yết tại Mỹ.

Theo Buffett, phương pháp này giúp nhà đầu tư tránh nhiều sai lầm thường gặp như dự đoán cổ phiếu tăng giá, cố xác định thời điểm mua bán, sử dụng đòn bẩy tài chính hoặc trả phí quản lý quá cao. Những khoản phí tưởng nhỏ nhưng kéo dài qua nhiều năm có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận tích lũy.

Tại đại hội cổ đông Berkshire Hathaway năm 2008, khi trao đổi với tác giả Tim Ferriss, Buffett cũng nhấn mạnh ưu điểm của đầu tư chỉ số là nhà đầu tư có thể bỏ tiền vào thị trường, tiếp tục công việc thường ngày và không phải liên tục theo dõi biến động giá.

Ông cho rằng không nhiều người trong ngành tài chính khuyến khích khách hàng lựa chọn cách làm này, bởi việc quản lý tài sản chủ động thường đem lại nguồn thu từ phí và hoa hồng. Tuy nhiên, theo Buffett, trả phí cao không đồng nghĩa với việc nhà đầu tư chắc chắn đạt kết quả tốt hơn thị trường.

S&P 500 tăng mạnh trong dài hạn

Niềm tin của Buffett vào đầu tư chỉ số được củng cố bởi lịch sử tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ. Theo số liệu được bài viết dẫn lại, S&P 500 đã lập đỉnh lịch sử ở mức 7.819 điểm, tăng khoảng 14% từ đầu năm và gần 80% trong 5 năm.

So với thời điểm chỉ số giảm xuống dưới 700 điểm trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, mức tăng đã lên gần 1.100%.

Những con số này cho thấy sức bật của thị trường Mỹ sau các giai đoạn biến động lớn. Tuy nhiên, hiệu suất trong quá khứ không bảo đảm kết quả tương tự trong tương lai, và nhà đầu tư vẫn phải chấp nhận khả năng danh mục giảm giá đáng kể trong những giai đoạn thị trường đi xuống.

Trong bài viết nổi tiếng Buy American. I am. đăng giữa cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Buffett lập luận rằng nền kinh tế Mỹ đã nhiều lần vượt qua chiến tranh, suy thoái, khủng hoảng năng lượng và những biến động chính trị. Ông tin rằng khả năng phục hồi của nền kinh tế sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán trong dài hạn.

Buffett từng đưa ra một phép thử cụ thể cho quan điểm này. Ông đặt cược 1 triệu USD rằng quỹ chỉ số S&P 500 sẽ đạt kết quả tốt hơn một nhóm quỹ phòng hộ trong 10 năm, sau khi tính toàn bộ chi phí. Cuộc cược kết thúc vào cuối năm 2017 với chiến thắng thuộc về Buffett.

Chiến lược 90/10 dành cho khoản thừa kế

Buffett tin tưởng chiến lược đầu tư thụ động đến mức từng đưa ra chỉ dẫn cụ thể về cách quản lý tài sản dành cho vợ sau khi ông qua đời.

Theo đó, 90% số tiền mặt được phân bổ vào quỹ chỉ số S&P 500 có chi phí thấp, còn 10% đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.

Cách phân bổ này phản ánh quan điểm của Buffett rằng nhà đầu tư dài hạn không nhất thiết phải liên tục tìm kiếm những cơ hội phức tạp để đạt hiệu quả tốt. Một danh mục đơn giản, chi phí thấp và được duy trì kỷ luật có thể là lựa chọn phù hợp với nhiều người không có đủ thời gian hoặc chuyên môn để phân tích từng doanh nghiệp.

Dù vậy, tỷ lệ 90/10 là chỉ dẫn gắn với hoàn cảnh cụ thể của Buffett, không phải công thức phù hợp cho tất cả mọi người. Mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư, nhu cầu sử dụng tiền và khả năng chịu đựng những đợt sụt giảm đều ảnh hưởng đến cách phân bổ tài sản.

Đầu tư thụ động vẫn đối mặt rủi ro tập trung

Dù được Buffett ủng hộ, việc đầu tư hoàn toàn vào S&P 500 cũng không đồng nghĩa với an toàn tuyệt đối. Một trong những lo ngại hiện nay là tỷ trọng ngày càng lớn của nhóm doanh nghiệp vốn hóa hàng đầu trong chỉ số.

Theo số liệu được bài viết đề cập, 10 doanh nghiệp lớn nhất chiếm khoảng 40% tổng vốn hóa S&P 500. Phần lớn trong số này đang rót nguồn lực lớn vào trí tuệ nhân tạo (AI), lĩnh vực được kỳ vọng tạo ra tăng trưởng mạnh nhưng vẫn tồn tại những bất định về khả năng chuyển hóa đầu tư thành lợi nhuận.

Nvidia tiến sát mốc vốn hóa 6.000 tỷ USD, trong khi Apple và Alphabet vượt 4.000 tỷ USD, còn Microsoft đạt khoảng 3.900 tỷ USD. Khi một nhóm doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn, biến động giá của các cổ phiếu này có thể tác động đáng kể đến toàn bộ chỉ số.

Nhà đầu tư Michael Burry, người nổi tiếng với dự báo về khủng hoảng nhà đất Mỹ và được khắc họa trong bộ phim The Big Short, cũng từng cảnh báo rằng dòng tiền lớn đổ vào các quỹ chỉ số có thể góp phần khiến một số tài sản trở nên đắt đỏ và làm gia tăng rủi ro khi thị trường điều chỉnh.

Vì vậy, thông điệp của Buffett không đơn giản là mua S&P 500 rồi mặc kệ mọi rủi ro. Cốt lõi trong phương pháp của ông là đầu tư dài hạn, hạn chế chi phí, tránh đầu cơ theo biến động ngắn hạn và duy trì kỷ luật. Với nhà đầu tư cá nhân, lựa chọn quỹ phù hợp vẫn cần đi cùng việc hiểu rõ rủi ro và chuẩn bị cho những giai đoạn thị trường giảm sâu.