Cộng đồng

Tài chính

Dòng tiền khổng lồ đổ vào ngân hàng, vì sao doanh nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn?

Phố Đầu Tư

18 Thg 08

Tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng đã vượt 11 triệu tỷ đồng, nhưng nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ và vừa, vẫn gặp khó khi vay vốn. Chuyên gia cho rằng vấn đề không nằm ở thiếu tiền mà ở cách phân bổ và chất lượng dòng vốn.

Không nên chạy theo tăng trưởng tín dụng bằng mọi giá

Dòng tiền khổng lồ đổ vào ngân hàng, vì sao doanh nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn? - ảnh 1

Trước đây một số ngân hàng từng gặp khó khăn về thanh khoản nên phải tăng lãi suất huy động. Trong khi đó, các kênh đầu tư như chứng khoán, bất động sản và vàng liên tục biến động, khiến người dân có xu hướng tìm đến tiền gửi ngân hàng như một kênh an toàn hơn.

Tuy nhiên, bài toán hiện nay không phải tìm mọi cách để đưa thật nhiều tiền ra nền kinh tế mà cần nâng cao chất lượng dòng vốn.

Tăng trưởng tín dụng cao chưa chắc mang lại hiệu quả nếu nguồn vốn chảy vào hoạt động đầu cơ hoặc bị mắc kẹt trong các dự án, công trình kéo dài.

“Dòng vốn cần được bảo đảm đi vào hoạt động sản xuất, kinh doanh. Đây là câu chuyện mang tính căn cơ chứ không đơn giản chỉ là yêu cầu ngân hàng tăng cho vay bằng mọi giá”.

Một trong những giải pháp được chuyên gia đề xuất là sử dụng chính sách thuế để hạn chế hoạt động đầu cơ bất động sản. Khi lợi nhuận từ đầu cơ giảm, dòng tiền có thể dịch chuyển sang các hoạt động sản xuất, kinh doanh.

Ngân hàng không thể gánh toàn bộ nhu cầu vốn

Cần nhìn nhận lại vai trò của tín dụng ngân hàng trong nền kinh tế.

Ngân hàng nên tập trung chủ yếu vào việc cung ứng vốn lưu động ngắn hạn cho doanh nghiệp. Với nhu cầu đầu tư trung và dài hạn, cần phát triển thêm các kênh huy động như thị trường chứng khoán và trái phiếu.

Việc quá phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng cho mọi nhu cầu vốn có thể làm gia tăng rủi ro cho hệ thống, đặc biệt khi lãi suất và thanh khoản biến động.

Khi doanh nghiệp lớn có nguồn vốn để mở rộng sản xuất, kinh doanh, họ sẽ tạo thêm đơn hàng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Khi đó, nhóm doanh nghiệp này phát sinh nhu cầu vốn lưu động và dòng tiền ngân hàng mới có thể tạo thành vòng quay hiệu quả trong nền kinh tế.

Doanh nghiệp nhỏ và vừa vẫn mắc ở tài sản thế chấp

Dòng tiền khổng lồ đổ vào ngân hàng, vì sao doanh nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn? - ảnh 2

Một trong những điểm nghẽn lớn hiện nay là khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME).

Theo chuyên gia, nhiều doanh nghiệp thuộc nhóm này khó vay vốn theo các quy định thông thường do thiếu tài sản thế chấp. Vì vậy, cần nghiên cứu cơ chế đánh giá khoản vay dựa nhiều hơn vào tính khả thi của phương án kinh doanh thay vì phụ thuộc gần như hoàn toàn vào tài sản bảo đảm.

Chuyên gia cho rằng việc đưa vốn vào nền kinh tế không thể chỉ dựa vào chính sách tiền tệ mà cần phối hợp với chính sách tài khóa.

Các giải pháp như giảm thuế, kích cầu tiêu dùng, thúc đẩy đầu tư và đẩy mạnh đầu tư công có thể tạo thêm việc làm, đơn hàng và nhu cầu sản xuất. Khi doanh nghiệp có đầu ra, nhu cầu vay vốn sẽ xuất hiện và nguồn tín dụng ngân hàng khi đó mới phát huy hiệu quả.

Cảnh báo rủi ro khi dùng vốn ngắn hạn cho dự án dài hạn

Một vấn đề khác được chuyên gia lưu ý là việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn của ngân hàng thương mại để tài trợ các dự án hạ tầng hoặc dự án PPP có thời gian thu hồi vốn kéo dài, thậm chí lên tới hàng chục năm.

Theo chuyên gia, việc tập trung nguồn vốn ngân hàng vào một số dự án hạ tầng lớn có thể làm thu hẹp nguồn vốn dành cho doanh nghiệp sản xuất, đồng thời tạo rủi ro thanh khoản nếu dòng tiền từ các dự án không được thu hồi đúng kỳ vọng.

Khi thanh khoản gặp áp lực, ngân hàng có thể phải tăng lãi suất huy động để thu hút nguồn tiền. Chi phí vốn tăng lên cũng tạo áp lực đối với lãi suất cho vay, từ đó khiến doanh nghiệp càng khó tiếp cận nguồn vốn.

Do đó, bài toán đặt ra không chỉ là có bao nhiêu tiền trong hệ thống ngân hàng mà quan trọng hơn là dòng tiền được phân bổ vào đâu, với điều kiện nào và có tạo ra giá trị thực cho nền kinh tế hay không.

THEO DÕI CHÚNG TÔI

Từ khóa phổ biến

The Vista Văn La

Dòng tiền khổng lồ đổ vào ngân hàng, vì sao doanh nghiệp vẫn khó tiếp cận vốn?

Không nên chạy theo tăng trưởng tín dụng bằng mọi giá

Ngân hàng không thể gánh toàn bộ nhu cầu vốn

Doanh nghiệp nhỏ và vừa vẫn mắc ở tài sản thế chấp

Cảnh báo rủi ro khi dùng vốn ngắn hạn cho dự án dài hạn

Cùng cộng đồng

Phương Nguyễn

Phương Nguyễn

FinVerse

Alpha Capital

Kro Nguyen

Min Hong

Lee Sang Hiếc

Phố Đầu Tư

DealFinance

bbbist23

FinVerse

FinVerse

FinVerse

Phố Đầu Tư

FinVerse

Alpha Capital

Đang quan tâm

Các ông lớn công nghệ Mỹ điên cuồng vay tiền phát triển AI, DeepSeek sẽ “chọc thủng” bong bóng đòn bẩy?

Mỹ “đe dọa” cắt đường tiếp cận USD: Trung Quốc trước bài toán “ngàn cân treo sợi tóc”

Công ty thuộc Novaland (NVL) tất toán một lô trái phiếu hơn 436 tỷ đồng

94% doanh nghiệp Việt là nhỏ và vừa nhưng chỉ 8,8% vay được vốn: Vì sao ngân hàng không giải ngân?

Nhà máy điện hạt nhân có bước ngoặt quan trọng, doanh nghiệp của nữ Chủ tịch sinh năm 1999 được dự báo hưởng lợi

Có thể bạn biết

Nam Nguyen

Nguyễn Thanh Phong

Trịnh Cường

Đức Huy

Le Hoang Tuan Anh