Đầu tư giá trị có còn hiệu quả trong thị trường biến động nhanh?
Anita Nguyễn
Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán thay đổi nhanh hơn rất nhiều. Dòng tiền dịch chuyển liên tục, tin tức xuất hiện theo từng giờ và nhiều cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm mạnh chỉ trong thời gian ngắn.
Đầu tư giá trị là gì?
Đầu tư giá trị là chiến lược tìm kiếm:
- Doanh nghiệp có nền tảng tốt
- Khả năng tạo lợi nhuận ổn định
- Được định giá hợp lý hoặc thấp hơn giá trị thực
Nhà đầu tư giá trị thường quan tâm:
- Chất lượng doanh nghiệp
- Lợi thế cạnh tranh
- Tăng trưởng dài hạn
- Biên an toàn
… hơn là biến động giá ngắn hạn của thị trường.
Vì sao nhiều người cho rằng đầu tư giá trị “khó hiệu quả hơn” hiện nay?
Một lý do lớn là:
- Thị trường hiện phản ứng rất nhanh với thông tin
- Dòng tiền đầu cơ lớn hơn trước
- Cổ phiếu công nghệ hoặc tăng trưởng cao thường thu hút nhiều sự chú ý hơn
Trong nhiều giai đoạn:
- Những cổ phiếu cơ bản tốt tăng chậm
- Trong khi nhóm đầu cơ hoặc theo xu hướng tăng rất mạnh
Điều này khiến nhiều nhà đầu tư cảm thấy:
“Kiên nhẫn với đầu tư giá trị quá khó.”
Đầu tư giá trị thường hoạt động khác với đầu cơ ngắn hạn
Bảng mang tính tổng quan, không có chiến lược nào phù hợp với tất cả mọi người.
Điểm khác biệt lớn nhất nằm ở:
- Thời gian nắm giữ
- Mục tiêu đầu tư
- Khả năng chịu biến động
Thị trường biến động nhanh có làm đầu tư giá trị “lỗi thời”?
Không hẳn.
Dù thị trường thay đổi nhanh hơn, nhưng về dài hạn:
- Doanh nghiệp vẫn cần tạo lợi nhuận thật
- Dòng tiền thật vẫn quan trọng
- Giá trị doanh nghiệp vẫn là yếu tố cốt lõi
Nhiều nhà đầu tư lớn vẫn tin rằng:
Trong dài hạn, giá cổ phiếu cuối cùng vẫn phản ánh chất lượng doanh nghiệp.
Điều này không có nghĩa đầu tư giá trị lúc nào cũng thắng trong ngắn hạn, nhưng chiến lược này vẫn được xem là nền tảng bền vững với nhiều nhà đầu tư dài hạn.
Điều khó nhất của đầu tư giá trị hiện nay là gì?
Không phải việc tìm doanh nghiệp tốt, mà là:
- Giữ được sự kiên nhẫn
- Không bị cuốn theo FOMO thị trường
Trong giai đoạn:
- Cổ phiếu đầu cơ tăng mạnh
- Dòng tiền nóng luân chuyển liên tục
… nhà đầu tư giá trị dễ cảm thấy mình đang “đi chậm hơn thị trường”.
Tuy nhiên, lịch sử chứng khoán cũng cho thấy:
- Những giai đoạn hưng phấn quá mức thường không kéo dài mãi
- Doanh nghiệp yếu cuối cùng vẫn khó duy trì tăng trưởng lâu dài
Đầu tư giá trị hiện nay có cần thay đổi không?
Có, nhưng không phải thay đổi hoàn toàn triết lý.
Nhiều nhà đầu tư hiện đại vẫn áp dụng đầu tư giá trị nhưng:
- Linh hoạt hơn với xu hướng ngành
- Chú ý nhiều hơn đến công nghệ và mô hình kinh doanh mới
- Quan tâm đến tốc độ tăng trưởng thay vì chỉ nhìn định giá thấp
Điều này cho thấy:
Đầu tư giá trị không phải công thức cứng nhắc, mà là cách nhìn về giá trị doanh nghiệp trong dài hạn.
Khi nào đầu tư giá trị thường phát huy rõ hơn?
Chiến lược này thường nổi bật hơn trong:
- Giai đoạn thị trường ổn định trở lại
- Sau các chu kỳ đầu cơ quá nóng
- Khi nhà đầu tư quay lại quan tâm đến chất lượng doanh nghiệp
Đặc biệt trong các giai đoạn biến động mạnh, doanh nghiệp:
- Có tài chính lành mạnh
- Dòng tiền ổn định
- Lợi thế cạnh tranh tốt
… thường có khả năng chống chịu tốt hơn.
Kết luận
Đầu tư giá trị vẫn là chiến lược được nhiều nhà đầu tư theo đuổi dù thị trường ngày càng biến động nhanh hơn. Dù có những giai đoạn chiến lược này hoạt động kém nổi bật so với dòng tiền đầu cơ ngắn hạn, nhưng về dài hạn, chất lượng doanh nghiệp và khả năng tạo lợi nhuận bền vững vẫn là yếu tố quan trọng nhất quyết định giá trị cổ phiếu.
Trong một thị trường nhiều biến động, đầu tư giá trị có thể không mang lại cảm giác “nhanh”, nhưng vẫn là cách tiếp cận giúp nhiều nhà đầu tư tập trung hơn vào nền tảng doanh nghiệp thay vì chỉ chạy theo cảm xúc của thị trường ngắn hạn.
Cùng cộng đồng
Bão Narra gây mưa lớn, ô tô ngập nước có được bảo hiểm bồi thường?
Khi ô tô bị ngập do mưa bão, chủ xe có thể được bảo hiểm chi trả nếu tham gia bảo hiểm vật chất và tổn thất thuộc phạm vi hợp đồng. Tuy nhiên, thiệt hại do thủy kích có thể được áp dụng điều kiện khác. Xem thêm
Khách hàng bị lừa 14 triệu đồng, BIC chi trả toàn bộ thiệt hại
Một khách hàng tại Hà Nội bị đối tượng giả danh cán bộ hành chính dụ truy cập website giả mạo và quét mã QR, dẫn đến mất 14 triệu đồng. BIC sau đó phê duyệt bồi thường toàn bộ số tiền thiệt hại theo phạm vi bảo hiểm. Xem thêm
Lộ diện người đứng sau nguồn hàng của Hải Sapa, liên quan giao dịch 30 tỷ đồng
Phạm Văn Hà, Giám đốc Công ty Hoàng Nam, bị khởi tố và bắt tạm giam với cáo buộc liên quan đến việc cung cấp thịt trâu sấy làm từ thịt trâu đông lạnh nhập khẩu từ Ấn Độ cho hệ thống Hải Sapa. Xem thêm
Huấn Hoa Hồng, Phú Lê, Hải Sapa và những khối tài sản gây chú ý
Từ hoạt động kinh doanh trên mạng xã hội, Huấn Hoa Hồng, Phú Lê và Hải Sapa từng xây dựng hệ thống doanh nghiệp, kinh doanh nhiều mặt hàng và công khai sở hữu những tài sản có giá trị lớn. Cả ba đều vừa bị khởi tố trong các vụ án khác nhau. Xem thêm
'Chưa đến 10% doanh nghiệp nhỏ và vừa có thể vay vốn'
Tính đến cuối tháng 7, chỉ khoảng 8,8% doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) tại Việt Nam có thể tiếp cận vốn vay, tương đương khoảng 80.000 doanh nghiệp. Fiin Group đánh giá đây là khoảng trống lớn trong khả năng tiếp cận tài chính của khu vực này. Xem thêm
Canada áp thuế trả đũa với 20 tỷ USD hàng hóa Mỹ
Canada sẽ áp thuế nhập khẩu mới với khoảng 700 sản phẩm Mỹ từ ngày 8/9, trong đó mức cao nhất lên tới 50%, nhằm đáp trả chính sách thuế của Washington. Xem thêm
Những nước chịu ảnh hưởng lớn nhất khi Mỹ siết gọng kìm kinh tế với Iran
Trung Quốc, UAE, Thổ Nhĩ Kỳ, Iraq và Ấn Độ có thể chịu tác động đáng kể khi Mỹ tìm cách cô lập Iran khỏi nền kinh tế toàn cầu và đe dọa trừng phạt các thực thể tiếp tục giao dịch với Tehran. Xem thêm
Ba người cùng tên H. liên tiếp trúng Vietlott, tổng giải thưởng khoảng 80 tỷ đồng
Chỉ trong vài ngày tháng 8, ba khách hàng có tên H. lần lượt trúng các giải thưởng lớn của Vietlott với tổng giá trị khoảng 80 tỷ đồng. Điểm trùng hợp là cả ba đều để hệ thống hỗ trợ lựa chọn bộ số. Xem thêm
ACV và nhà thầu ngoại tháo gỡ vướng mắc tại gói thầu 27.800 tỷ đồng ở sân bay Long Thành
Vướng mắc về tỷ giá thanh toán giữa ACV và liên danh Vietur tại gói thầu 5.10 sân bay Long Thành đã được tháo gỡ, khi các bên thống nhất sử dụng tỷ giá cố định 23.650 đồng/USD. Xem thêm
Cựu hiệu trưởng nhận 3 năm tù trong vụ chi sai tiền A80 của gần 1.000 sinh viên
TAND Hà Nội tuyên phạt cựu hiệu trưởng Trường Cao đẳng Du lịch Hà Nội Phạm Văn Long 3 năm tù vì biết việc chi trả tiền hỗ trợ A80 không đúng quy định nhưng vẫn chấp thuận, khiến 984 sinh viên chỉ nhận chưa đến một nửa số tiền được duyệt. Xem thêm
MH370 ở đâu sau khi đã tìm kiếm vùng biển rộng hơn cả một quốc gia?
Hơn 12 năm sau khi biến mất, vị trí xác máy bay MH370 vẫn chưa được xác định. Các chiến dịch tìm kiếm đã lập bản đồ hàng trăm nghìn km² đáy biển, nhưng khu vực có khả năng chứa xác máy bay vẫn rộng hơn rất nhiều. Xem thêm
Hà Nội yêu cầu xử lý dứt điểm tình trạng chậm cấp “sổ hồng” tại các dự án chung cư
Thường trực Thành ủy Hà Nội yêu cầu tổng rà soát việc cấp Giấy chứng nhận tại các dự án chung cư, xây dựng phương án cụ thể cho từng dự án còn vướng mắc và đẩy nhanh tiến độ cấp “sổ hồng” cho người dân. Xem thêm
Thi hành án bất ngờ đổi tên chủ sở hữu loạt tài sản liên quan bà Trương Mỹ Lan trong vụ Vạn Thịnh Phát
Cơ quan thi hành án dân sự TP.HCM vừa sửa đổi thông tin chủ sở hữu đối với hàng loạt tài sản bị kê biên trong vụ án Vạn Thịnh Phát, trong đó có nhiều ô tô hạng sang. Xem thêm
Lầu Năm Góc sa thải loạt lãnh đạo Stars and Stripes giữa tranh cãi về tự do báo chí
Tổng Biên tập, nhà xuất bản và một phóng viên khu vực Trung Đông của Stars and Stripes vừa bị chấm dứt hợp đồng với lý do “bất tuân lệnh”, trong bối cảnh tờ báo này liên tục đưa tin và chỉ trích các vấn đề của quân đội Mỹ trong chiến dịch chống Iran. Xem thêm
Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
Nam Nguyen
Nguyễn Thanh Phong
Trịnh Cường
Đức Huy
Le Hoang Tuan Anh
Giấy phép thiết lập MXH số 61/GP-BVHTTDL, do Bộ Văn hóa, Thể thao và Du lịch cấp ngày 12/05/2026 (sửa đổi giấy phép số 61/BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 29/01/2021), cho Công ty TNHH Truyền thông Thương hiệu mới.
Chịu trách nhiệm: Bùi Hưng
Hotline: 094.4141.591
Email: [email protected]
Địa chỉ: Lê Đức Thọ, Mỹ Đình 2, Nam Từ Liêm, Hà Nội.
