Đầu tư giá trị cần kiên nhẫn đến mức nào?
Anita Nguyễn
Một trong những điều được nhắc đến nhiều nhất khi nói về đầu tư giá trị là sự kiên nhẫn. Tuy nhiên, không phải ai cũng thật sự hiểu “kiên nhẫn” trong đầu tư nghĩa là gì.
Vì sao đầu tư giá trị cần nhiều thời gian?
Đầu tư giá trị dựa trên niềm tin rằng:
Về dài hạn, giá cổ phiếu sẽ phản ánh giá trị thực của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn:
- Giá cổ phiếu chịu ảnh hưởng mạnh bởi tâm lý thị trường
- Dòng tiền đầu cơ
- Tin tức
- Chu kỳ kinh tế
Điều đó có nghĩa:
- Một doanh nghiệp tốt không phải lúc nào cũng tăng giá ngay
- Thị trường có thể mất nhiều tháng hoặc nhiều năm để “định giá lại” doanh nghiệp
Đây là lý do sự kiên nhẫn trở thành yếu tố rất quan trọng trong đầu tư giá trị.
Kiên nhẫn trong đầu tư không chỉ là “giữ cổ phiếu thật lâu”
Nhiều người nghĩ:
“Đầu tư dài hạn là mua rồi không làm gì.”
Nhưng thực tế, kiên nhẫn trong đầu tư giá trị thường bao gồm:
- Chấp nhận biến động ngắn hạn
- Không phản ứng quá cảm xúc trước thị trường
- Duy trì góc nhìn dài hạn với doanh nghiệp tốt
- Chờ doanh nghiệp tăng trưởng theo thời gian
Điều này khác hoàn toàn với:
- Cố chấp giữ mọi cổ phiếu bất kể chất lượng doanh nghiệp thay đổi ra sao
Những thử thách tâm lý phổ biến của đầu tư giá trị
Bảng mang tính minh họa, cảm xúc thực tế phụ thuộc từng nhà đầu tư.
Điều khó nhất của đầu tư giá trị thường không nằm ở phân tích doanh nghiệp, mà là:
Giữ được sự ổn định tâm lý trong thời gian dài.
Vì sao nhiều người bỏ cuộc giữa chừng?
Một lý do phổ biến là:
- Đầu tư giá trị thường không tạo cảm giác “hồi hộp” như giao dịch ngắn hạn
- Kết quả đôi khi đến rất chậm
Trong khi đó, thị trường luôn có:
- Những cổ phiếu tăng nóng
- Các câu chuyện lợi nhuận nhanh
- Dòng tiền đầu cơ hấp dẫn hơn về cảm xúc
Điều này khiến nhiều nhà đầu tư:
- Thay đổi chiến lược liên tục
- Không đủ thời gian để lãi kép phát huy tác dụng
- Bị cuốn theo tâm lý thị trường ngắn hạn
Warren Buffett từng nói gì về sự kiên nhẫn?
Warren Buffett nổi tiếng với tư duy đầu tư dài hạn và sự kiên nhẫn cực cao.
Ông từng có quan điểm:
“Thị trường là công cụ chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.”
Điều này phản ánh một thực tế:
- Nhiều người thất bại không phải vì chọn sai doanh nghiệp
- Mà vì không đủ kiên nhẫn để đi cùng doanh nghiệp đủ lâu
Kiên nhẫn không có nghĩa là bỏ qua mọi rủi ro
Đây là điều rất quan trọng.
Đầu tư giá trị không có nghĩa:
- Giữ cổ phiếu bất chấp
- Không bao giờ đánh giá lại doanh nghiệp
Nếu:
- Mô hình kinh doanh thay đổi xấu
- Lợi thế cạnh tranh suy yếu
- Ban lãnh đạo có vấn đề
- Tăng trưởng không còn như kỳ vọng
… nhà đầu tư vẫn cần xem xét lại quyết định đầu tư.
Kiên nhẫn nên đi cùng:
- Kỷ luật
- Quản trị rủi ro
- Theo dõi chất lượng doanh nghiệp
Vậy cần kiên nhẫn bao lâu?
Không có con số cố định.
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư giá trị thường:
- Đánh giá doanh nghiệp theo chu kỳ nhiều năm
- Quan tâm khả năng tăng trưởng dài hạn hơn biến động vài tháng
Trong đầu tư dài hạn:
- Lãi kép thường phát huy rõ hơn sau nhiều năm
- Doanh nghiệp tốt cần thời gian để mở rộng lợi nhuận
- Giá trị thực không phản ánh ngay lập tức lên giá cổ phiếu
Đó là lý do:
Kiên nhẫn trong đầu tư thường được tính bằng năm, không phải vài tuần hay vài tháng.
Kết luận
Đầu tư giá trị là chiến lược đòi hỏi sự kiên nhẫn rất lớn vì thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh ngay giá trị thực của doanh nghiệp. Với nhiều nhà đầu tư dài hạn, thử thách lớn nhất không nằm ở việc tìm cổ phiếu tốt, mà là giữ được tâm lý ổn định trong những giai đoạn thị trường biến động hoặc kết quả đến chậm hơn kỳ vọng.
Trong dài hạn, sự kiên nhẫn thường là yếu tố quan trọng giúp lãi kép phát huy sức mạnh và giúp nhà đầu tư tránh bị cuốn theo cảm xúc ngắn hạn của thị trường.
Cùng cộng đồng
Bão Narra gây mưa lớn, ô tô ngập nước có được bảo hiểm bồi thường?
Khi ô tô bị ngập do mưa bão, chủ xe có thể được bảo hiểm chi trả nếu tham gia bảo hiểm vật chất và tổn thất thuộc phạm vi hợp đồng. Tuy nhiên, thiệt hại do thủy kích có thể được áp dụng điều kiện khác. Xem thêm
Khách hàng bị lừa 14 triệu đồng, BIC chi trả toàn bộ thiệt hại
Một khách hàng tại Hà Nội bị đối tượng giả danh cán bộ hành chính dụ truy cập website giả mạo và quét mã QR, dẫn đến mất 14 triệu đồng. BIC sau đó phê duyệt bồi thường toàn bộ số tiền thiệt hại theo phạm vi bảo hiểm. Xem thêm
Lộ diện người đứng sau nguồn hàng của Hải Sapa, liên quan giao dịch 30 tỷ đồng
Phạm Văn Hà, Giám đốc Công ty Hoàng Nam, bị khởi tố và bắt tạm giam với cáo buộc liên quan đến việc cung cấp thịt trâu sấy làm từ thịt trâu đông lạnh nhập khẩu từ Ấn Độ cho hệ thống Hải Sapa. Xem thêm
Huấn Hoa Hồng, Phú Lê, Hải Sapa và những khối tài sản gây chú ý
Từ hoạt động kinh doanh trên mạng xã hội, Huấn Hoa Hồng, Phú Lê và Hải Sapa từng xây dựng hệ thống doanh nghiệp, kinh doanh nhiều mặt hàng và công khai sở hữu những tài sản có giá trị lớn. Cả ba đều vừa bị khởi tố trong các vụ án khác nhau. Xem thêm
'Chưa đến 10% doanh nghiệp nhỏ và vừa có thể vay vốn'
Tính đến cuối tháng 7, chỉ khoảng 8,8% doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) tại Việt Nam có thể tiếp cận vốn vay, tương đương khoảng 80.000 doanh nghiệp. Fiin Group đánh giá đây là khoảng trống lớn trong khả năng tiếp cận tài chính của khu vực này. Xem thêm
Canada áp thuế trả đũa với 20 tỷ USD hàng hóa Mỹ
Canada sẽ áp thuế nhập khẩu mới với khoảng 700 sản phẩm Mỹ từ ngày 8/9, trong đó mức cao nhất lên tới 50%, nhằm đáp trả chính sách thuế của Washington. Xem thêm
Những nước chịu ảnh hưởng lớn nhất khi Mỹ siết gọng kìm kinh tế với Iran
Trung Quốc, UAE, Thổ Nhĩ Kỳ, Iraq và Ấn Độ có thể chịu tác động đáng kể khi Mỹ tìm cách cô lập Iran khỏi nền kinh tế toàn cầu và đe dọa trừng phạt các thực thể tiếp tục giao dịch với Tehran. Xem thêm
Ba người cùng tên H. liên tiếp trúng Vietlott, tổng giải thưởng khoảng 80 tỷ đồng
Chỉ trong vài ngày tháng 8, ba khách hàng có tên H. lần lượt trúng các giải thưởng lớn của Vietlott với tổng giá trị khoảng 80 tỷ đồng. Điểm trùng hợp là cả ba đều để hệ thống hỗ trợ lựa chọn bộ số. Xem thêm
ACV và nhà thầu ngoại tháo gỡ vướng mắc tại gói thầu 27.800 tỷ đồng ở sân bay Long Thành
Vướng mắc về tỷ giá thanh toán giữa ACV và liên danh Vietur tại gói thầu 5.10 sân bay Long Thành đã được tháo gỡ, khi các bên thống nhất sử dụng tỷ giá cố định 23.650 đồng/USD. Xem thêm
Cựu hiệu trưởng nhận 3 năm tù trong vụ chi sai tiền A80 của gần 1.000 sinh viên
TAND Hà Nội tuyên phạt cựu hiệu trưởng Trường Cao đẳng Du lịch Hà Nội Phạm Văn Long 3 năm tù vì biết việc chi trả tiền hỗ trợ A80 không đúng quy định nhưng vẫn chấp thuận, khiến 984 sinh viên chỉ nhận chưa đến một nửa số tiền được duyệt. Xem thêm
MH370 ở đâu sau khi đã tìm kiếm vùng biển rộng hơn cả một quốc gia?
Hơn 12 năm sau khi biến mất, vị trí xác máy bay MH370 vẫn chưa được xác định. Các chiến dịch tìm kiếm đã lập bản đồ hàng trăm nghìn km² đáy biển, nhưng khu vực có khả năng chứa xác máy bay vẫn rộng hơn rất nhiều. Xem thêm
Hà Nội yêu cầu xử lý dứt điểm tình trạng chậm cấp “sổ hồng” tại các dự án chung cư
Thường trực Thành ủy Hà Nội yêu cầu tổng rà soát việc cấp Giấy chứng nhận tại các dự án chung cư, xây dựng phương án cụ thể cho từng dự án còn vướng mắc và đẩy nhanh tiến độ cấp “sổ hồng” cho người dân. Xem thêm
Thi hành án bất ngờ đổi tên chủ sở hữu loạt tài sản liên quan bà Trương Mỹ Lan trong vụ Vạn Thịnh Phát
Cơ quan thi hành án dân sự TP.HCM vừa sửa đổi thông tin chủ sở hữu đối với hàng loạt tài sản bị kê biên trong vụ án Vạn Thịnh Phát, trong đó có nhiều ô tô hạng sang. Xem thêm
Lầu Năm Góc sa thải loạt lãnh đạo Stars and Stripes giữa tranh cãi về tự do báo chí
Tổng Biên tập, nhà xuất bản và một phóng viên khu vực Trung Đông của Stars and Stripes vừa bị chấm dứt hợp đồng với lý do “bất tuân lệnh”, trong bối cảnh tờ báo này liên tục đưa tin và chỉ trích các vấn đề của quân đội Mỹ trong chiến dịch chống Iran. Xem thêm
Xem thêm
Có thể bạn biết
Xem tất cả
Nam Nguyen
Nguyễn Thanh Phong
Trịnh Cường
Đức Huy
Le Hoang Tuan Anh
Giấy phép thiết lập MXH số 61/GP-BVHTTDL, do Bộ Văn hóa, Thể thao và Du lịch cấp ngày 12/05/2026 (sửa đổi giấy phép số 61/BTTTT do Bộ Thông tin và Truyền thông cấp ngày 29/01/2021), cho Công ty TNHH Truyền thông Thương hiệu mới.
Chịu trách nhiệm: Bùi Hưng
Hotline: 094.4141.591
Email: [email protected]
Địa chỉ: Lê Đức Thọ, Mỹ Đình 2, Nam Từ Liêm, Hà Nội.
