Ông Trần Bá Dương dùng 164,9 triệu cổ phần THACO AGRI làm tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng

CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh dự kiến huy động 1.000 tỷ đồng trái phiếu với tài sản bảo đảm là gần 164,9 triệu cổ phần CTCP Nông nghiệp Trường Hải (THACO AGRI) do THACO sở hữu.

Lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng được bảo đảm bằng cổ phần THACO AGRI

Theo báo cáo của Saigon Ratings, Đại Quang Minh dự kiến phát hành lô trái phiếu DQML12601 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm và kỳ hạn 3 năm. Lãi suất cố định được áp dụng ở mức 11%/năm.

💰 Toàn bộ số tiền huy động dự kiến được Đại Quang Minh sử dụng để thanh toán trước hạn một phần khoản vay với CTCP Tập đoàn Trường Hải (THACO), đồng thời trả trước hạn một khoản vay tại BIDV.

Đáng chú ý, tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu là 164.894.056 cổ phần phổ thông của CTCP Nông nghiệp Trường Hải do THACO sở hữu.

Theo chứng thư định giá, khối cổ phần này có giá trị khoảng 2.000 tỷ đồng, tương đương 2 lần giá trị lô trái phiếu phát hành.

Đại Quang Minh đang có quy mô nợ lớn

Đại Quang Minh là thành viên trong hệ sinh thái THACO của ông Trần Bá Dương và hiện do ông Trần Đăng Khoa làm Chủ tịch HĐQT.

Năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế 4.069 tỷ đồng, tăng hơn 22 lần so với năm trước.

📈 Vốn chủ sở hữu cuối năm đạt 32.222 tỷ đồng, gần gấp đôi mức 16.488 tỷ đồng hồi đầu năm. Động lực chính đến từ việc tăng vốn điều lệ thêm 8.238 tỷ đồng, từ 10.920 tỷ đồng lên 19.158 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, tổng nợ phải trả của Đại Quang Minh còn gần 35.000 tỷ đồng, giảm khoảng 5.933 tỷ đồng so với đầu năm và hiện cao hơn khoảng 8% so với vốn chủ sở hữu.

Đáng chú ý, nợ vay ngân hàng tăng gần gấp đôi, từ khoảng 9.800 tỷ đồng lên 18.656 tỷ đồng, tương đương tăng thêm 8.862 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp phát sinh thêm 1.500 tỷ đồng nợ vay trái phiếu từ lô DQM12501 phát hành ngày 30/12/2025, kỳ hạn 3 năm và đáo hạn vào ngày 30/12/2028.

Liên danh thực hiện dự án hơn 714.000 tỷ đồng

Đại Quang Minh hiện là đại diện liên danh nhà đầu tư thực hiện Dự án Trục Đại lộ cảnh quan sông Hồng, với tổng mức đầu tư hơn 714.000 tỷ đồng.

🏗️ Liên danh còn có THACO và Tập đoàn Hòa Phát (HPG). Dự án được triển khai theo phương thức đối tác công tư (PPP), áp dụng loại hợp đồng BT trong giai đoạn 2026-2038.

Dự án dự kiến được chia thành 17 dự án thành phần, triển khai trên tổng diện tích khoảng 11.418 ha.

Đổi lại, nhà đầu tư dự kiến được thanh toán bằng quỹ đất đối ứng khoảng 5.073 ha, trong đó có quỹ đất ven sông Hồng và khoảng 2.265 ha tại các khu vực Ô Diên, Liên Minh và Đan Phượng.

🔎 Như vậy, cùng với việc huy động thêm 1.000 tỷ đồng trái phiếu được bảo đảm bằng cổ phần THACO AGRI, Đại Quang Minh đang duy trì quy mô tài sản và vốn lớn nhưng đồng thời cũng có dư nợ đáng kể, đặc biệt là các khoản vay ngân hàng và trái phiếu.