Bầu Đức nói IPO công ty con để trồng cà phê nhưng lại mang gần hết tiền huy động được đi trả nợ

CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) vừa công bố kế hoạch chào bán 18,8 triệu cổ phiếu ra công chúng với giá 60.600 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động tối đa 1.139,3 tỷ đồng.

Tuy nhiên, theo bản cáo bạch IPO, 1.063,3 tỷ đồng, tương đương 93,3% số tiền huy động được, sẽ được sử dụng để cơ cấu lại tình hình tài chính và thanh toán các khoản nợ vay, thay vì phục vụ trực tiếp cho kế hoạch mở rộng vùng trồng cà phê.

Cụ thể, HGI dự kiến dùng 510 tỷ đồng để trả nợ Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB), 100 tỷ đồng trả nợ Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) và gần 453,3 tỷ đồng thanh toán khoản vay với công ty mẹ là CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL).

Phần vốn còn lại 76 tỷ đồng sẽ được sử dụng để thanh toán hợp đồng mua vật tư với Công ty TNHH Dịch vụ Nông nghiệp Tây Nguyên.

Đáng chú ý, phương án sử dụng vốn này tạo sự khác biệt so với những chia sẻ trước đó của Chủ tịch HAGL Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức) tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026.

Tại đại hội của HAGL diễn ra ngày 17/4, bầu Đức cho biết nguồn vốn để triển khai kế hoạch mở rộng 20.000ha cà phê trong ba năm sẽ đến từ nhiều nguồn, trong đó có dòng tiền huy động từ việc IPO HGI và CTCP Gia Súc Lơ Pang, bên cạnh lợi nhuận giữ lại và vốn vay.

Trước đó, tại Đại hội đồng cổ đông của HGI ngày 16/4, doanh nghiệp cũng thông qua kế hoạch đầu tư năm 2026 với mục tiêu trồng mới 5.401ha cà phê Arabica, nâng tổng diện tích lên 7.000ha, đồng thời xây dựng 2 nhà máy chế biến ướt tại Lào nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm xuất khẩu.

Khi trả lời cổ đông về nguồn vốn thực hiện kế hoạch này, bầu Đức từng khẳng định HGI sẽ sử dụng bốn nguồn vốn chính, trong đó nguồn vốn từ IPO được xếp ở vị trí đầu tiên, cùng với trái phiếu, lợi nhuận giữ lại của công ty mẹ và dòng tiền thu hồi công nợ.

Theo bản cáo bạch, HGI được phép sử dụng nguồn vốn IPO để thanh toán các khoản nợ tại tổ chức tín dụng, nợ trái phiếu và các khoản nợ với các bên liên quan. Hội đồng quản trị sẽ quyết định danh mục và thứ tự ưu tiên thanh toán tùy theo tình hình thực tế.

Đáng chú ý, HGI hiện còn một lô trái phiếu mã HTL12501 trị giá 1.000 tỷ đồng, phát hành vào tháng 8/2025 với kỳ hạn 36 tháng và lãi suất cố định 10,5%/năm. Theo hồ sơ phát hành, mục đích của lô trái phiếu này là đầu tư vào các dự án trồng cà phê Arabica và dâu tằm theo hình thức hợp tác kinh doanh.

Ngoài ra, doanh nghiệp cũng đã ký nhiều hợp đồng hợp tác phát triển vùng nguyên liệu với tổng giá trị hàng trăm tỷ đồng cùng các đơn vị trong hệ sinh thái.

Tại Đại hội đồng cổ đông năm 2026, bầu Đức đánh giá HGI là doanh nghiệp có nền tảng tài chính tốt nhất trong hệ sinh thái HAGL, đồng thời cam kết sau IPO công ty sẽ duy trì lợi nhuận tối thiểu 4.000 tỷ đồng/năm trong ba năm và chi trả cổ tức tiền mặt 50% mỗi năm, bắt đầu từ năm 2026.